QTP – Báo cáo cập nhật – [MUA] – 1Q26: Lợi nhuận ròng tiếp tục tăng trưởng

Trong 1Q26, doanh thu đạt 2,733 tỷ đồng (-6% n/n, biểu đồ 1), chủ yếu do giá bán bình quân ước tính giảm 15% n/n, dù sản lượng ước tính tăng 4% n/n (biểu đồ 2), trong bối cảnh tiêu thụ điện toàn quốc tăng 6.5% n/n trong 1Q26.

LNG đạt 252 tỷ đồng (+5% n/n, biểu đồ 3), tương ứng biên LNG cải thiện lên mức 9.2% (+1 đpt n/n), nhờ QTP ghi nhận chi phí khấu hao giảm (-14% n/n) và hiệu suất nhiệt điện được cải thiện.

Kết quả, LNST đạt 197 tỷ đồng (+14% n/n, biểu đồ 4), được hỗ trợ bởi (i) biên LNG mở rộng và (ii) hoàn tất quá trình trả nợ vay.