POW – Báo cáo cập nhật – [NẮM GIỮ] – Biên lợi nhuận gộp gặp nhiều thách thức

Doanh thu 4Q24 của POW tăng lên 8,493 tỷ đồng, tăng 32% n/n, được thúc đẩy bởi tổng sản lượng đạt 4,556 triệu kWh (+22% n/n). Tuy nhiên, LNG chỉ ghi nhận 540 tỷ đồng (-26% n/n), do: (1) Hệ số alpha Qc giảm từ 80% xuống 70% trong năm 2024, dẫn đến lợi nhuận thấp hơn trên thị trường Cfd; và (2) hiệu suất hoạt động kém hiệu quả của NT1 và NT2. Ngoài ra, (3) chi phí quản lý doanh nghiệp tăng mạnh lên 394 tỷ đồng; (4) doanh thu tài chính giảm mạnh 100% n/n. Tuy nhiên, (5) công ty ghi nhận khoản thu nhập khác 413 tỷ đồng từ khoản bồi thường Vũng Áng. Kết quả, LNST ghi nhận 234 tỷ đồng (-47% n/n).