VCB – Báo cáo cập nhật – [MUA]- Tình hình lợi nhuận chưa nhiều khởi sắc

LNTT 1Q25 chỉ tăng nhẹ +1.3% n/n lên 10.86 nghìn tỷ đồng do thu nhập hoạt động yếu (-0.1% n/n) mặc dù chi phí dự phòng rủi ro giảm mạnh (-50.1% n/n). LNTT 1Q25 hoàn thành 94% ước tính của KIS cho 1Q25. Ước tính của chúng tôi cao hơn thực tế do thu nhập lãi thuần và thu nhập ngoài lãi thấp hơn kỳ vọng. LNTT 1Q25 hoàn thành 25% kế hoạch năm 2025 và 24% ước tính năm 2025 của KIS.