Cổ phiếu MBB – Dư địa tăng giá nhờ hệ sinh thái tài chính

Tổng quan doanh nghiệp

MBB (MB Bank) tiếp tục giữ vị thế là một trong những ngân hàng có tốc độ tăng trưởng ổn định nhất hệ thống, nổi bật nhờ tín dụng tăng cao, biên NIM tốt, cùng hệ sinh thái tài chính đa dạng hỗ trợ nguồn thu ngoài lãi tăng đều.
Trong bối cảnh ngành ngân hàng phân hóa mạnh, MBB cho thấy chất lượng tài sản và khả năng sinh lời vượt trội, trong khi định giá vẫn thấp hơn so với tiềm năng tăng trưởng thực tế.

Động lực tăng trưởng chính của cổ phiếu MBB

Tín dụng tăng trưởng cao – nền tảng cho lợi nhuận bền vững

MBB duy trì tốc độ tăng trưởng tín dụng liên tục vượt trung bình ngành, đồng thời kiểm soát rủi ro tốt ở nhóm khách hàng doanh nghiệp và cá nhân. Điều này tạo nền vững cho thu nhập lãi và tăng trưởng lợi nhuận.

NIM vẫn thuộc nhóm cao nhất ngành

Dù lãi suất giảm, NIM của MBB vẫn duy trì ở mức cao, nhờ danh mục cho vay chất lượng và tệp khách hàng rộng, giúp biên lợi nhuận ngân hàng ổn định hơn so với nhóm ngân hàng quốc doanh.

Hệ sinh thái mạnh hỗ trợ NOII tăng trưởng

MBB sở hữu hệ sinh thái tài chính đa dạng:

• MBS (chứng khoán)
• MIC (bảo hiểm)
• MB Ageas (bảo hiểm nhân thọ)

Điều này giúp NOII tăng trưởng ổn định, giảm phụ thuộc vào hoạt động tín dụng và cải thiện chất lượng lợi nhuận.

Định giá rẻ so với chất lượng tài sản

Với tăng trưởng tín dụng vượt trội và hệ sinh thái mạnh, MBB đang giao dịch ở mức định giá hấp dẫn, thấp hơn nhiều ngân hàng có chất lượng tài sản tương đương.

Tổng quan khuyến nghị

Cổ phiếu MBB: Tăng trưởng mạnh, định giá còn dư địa

Với tín dụng tăng cao, biên NIM vượt trội, NOII từ hệ sinh thái đa dạng, và định giá còn thấp, cổ phiếu MBB là lựa chọn đáng cân nhắc cho nhà đầu tư tìm kiếm ngân hàng tăng trưởng thực chất trong giai đoạn 2025–2026.

 Mở tài khoản tại KIS và truy cập stockkisvn.vn để xem thêm phân tích chi tiết và báo cáo cập nhật mới nhất từ chuyên gia KIS Việt Nam