Phân tích những yếu tố ảnh hưởng tới giá cổ phiếu DPM

Là một doanh nghiệp đầu ngành trong lĩnh vực sản xuất phân bón và hóa chất, cổ phiếu DPM không chỉ phản ánh sức khỏe của công ty mà còn chịu ảnh hưởng từ nhiều yếu tố kinh tế vĩ mô, chính sách ngành và tình hình thị trường nông nghiệp. Bài viết này của Chứng khoán KIS sẽ phân tích chi tiết các yếu tố tác động đến giá cổ phiếu DPM, đánh giá triển vọng tương lai và đưa ra nhận định dành cho nhà đầu tư.

Tổng quan về Tổng Công ty Phân bón và Hóa chất Dầu khí (DPM)

Tổng Công ty Phân bón và Hóa chất Dầu khí (PVFCCo), với mã chứng khoán DPM, là một trong những doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực sản xuất và kinh doanh phân bón tại Việt Nam. Được thành lập từ năm 2004 và chính thức chuyển đổi thành công ty cổ phần vào năm 2007, DPM đã không ngừng phát triển, trở thành biểu tượng cho sự bền vững và hiệu quả trong ngành công nghiệp dầu khí.

Với các sản phẩm chủ lực như phân đạm Phú Mỹ, phân NPK và các sản phẩm hóa chất, DPM giữ vai trò quan trọng trong việc cung cấp đầu vào cho ngành nông nghiệp. Sự ổn định trong hoạt động kinh doanh và mạng lưới phân phối mạnh mẽ đã giúp DPM duy trì vị thế dẫn đầu trên thị trường. Tuy nhiên, giá cổ phiếu DPM không chỉ phụ thuộc vào hiệu quả hoạt động của công ty mà còn chịu tác động từ nhiều yếu tố khác.

Đạm Phú Mỹ là thương hiệu phân bón nổi tiếng và uy tín trên thị trường Việt Nam

Cổ phiếu của DPM được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán lần đầu vào 5/11/2007. Với sự ổn định trong hoạt động sản xuất và những chiến lược kinh doanh linh hoạt, giá cổ phiếu DPM đã trở thành tâm điểm chú ý của nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán. Tính đến thời điểm cuối tháng 10/2024, cổ phiếu DPM đang giao dịch ở mức 36.150 đồng/cổ phiếu, tăng trưởng 6% so với đầu năm.

Lịch sử giá cổ phiếu DPM

Giai đoạn tăng mạnh từ 2020 đến đầu 2022

Giá cổ phiếu DPM bắt đầu xu hướng tăng mạnh từ nửa cuối năm 2020, từ mức dưới 20.000 đồng/cổ phiếu. Giai đoạn đỉnh điểm là đầu năm 2022, giá đã vượt mốc 60.000 đồng/cổ phiếu.

Thời điểm này, thị trường phân bón toàn cầu ghi nhận sự gia tăng giá mạnh mẽ do thiếu hụt nguồn cung, đồng thời nhu cầu nông nghiệp tăng cao sau đại dịch. PVFCCo ghi nhận lợi nhuận vượt kỳ vọng nhờ vào giá bán tăng và sản lượng ổn định. Nhà đầu tư kỳ vọng vào các cổ phiếu thuộc nhóm ngành phân bón, đẩy dòng tiền vào các mã như DPM.

Giai đoạn điều chỉnh mạnh giữa năm 2022

Sau khi đạt đỉnh hơn 60.000 đồng/cổ phiếu, giá DPM bắt đầu giảm sâu và quay trở lại vùng 30.000-35.000 đồng/cổ phiếu vào cuối năm 2022. Nguyên nhân do giá phân bón bắt đầu điều chỉnh giảm do nguồn cung dần ổn định và nhu cầu chững lại.

Sau giai đoạn tăng trưởng mạnh, áp lực bán chốt lời từ nhà đầu tư khiến giá cổ phiếu giảm mạnh. Thời điểm này, thị trường chứng khoán toàn cầu cũng chịu áp lực từ việc các ngân hàng trung ương tăng lãi suất, tác động đến dòng tiền đầu tư.

Biểu đồ thể hiện lịch sử giá cổ phiếu của DPM từ 2020 đến nay

Giai đoạn đi ngang từ 2023 đến nay

Lợi nhuận của DPM duy trì ổn định, nhưng không còn bùng nổ như giai đoạn trước. Giá phân bón thế giới không có sự tăng trưởng đột biến, dẫn đến kỳ vọng về lợi nhuận của ngành phân bón giảm sút. Sự ổn định của thị trường khiến dòng tiền ít đổ vào cổ phiếu ngành phân bón, đặc biệt với các mã đã bão hòa như DPM.

Giá cổ phiếu DPM duy trì trong vùng 30.000-40.000 đồng/cổ phiếu từ đầu năm 2023 đến nay, với biên độ dao động hẹp. Vùng giá 30.000-32.000 đồng là ngưỡng hỗ trợ quan trọng, phản ánh sự quan tâm của nhà đầu tư tại mức giá này.

>>> Xem thêm: Tiềm năng cổ phiếu DGC: Phân tích chi tiết và triển vọng

Tình hình kinh doanh của DPM năm 2024

Trong 6 tháng đầu năm 2024, DPM ghi nhận doanh thu thuần đạt 7.255 tỷ đồng, tăng trưởng 4% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận sau thuế đạt 503 tỷ đồng, hoàn thành đến 93% mục tiêu lợi nhuận cả năm (542 tỷ đồng). Điều này chứng tỏ hiệu quả quản trị và khả năng thích ứng trước biến động của thị trường.

Doanh thu quý 3/2024 đạt 3.100 tỷ đồng, trong khi lợi nhuận ròng đạt 63 tỷ đồng, góp phần nâng tổng doanh thu 9 tháng đầu năm lên 10.300 tỷ đồng (tăng 1% so với cùng kỳ). Dù thị trường phân bón gặp nhiều khó khăn, biên lợi nhuận gộp của DPM vẫn cải thiện đáng kể nhờ tối ưu hóa chi phí sản xuất và giảm thuế thu nhập.

DPM đã thực hiện chi trả cổ tức bằng tiền với tỷ lệ 20% cho năm 2023, tương ứng tổng số tiền hơn 783 tỷ đồng. Năm 2024, mức cổ tức dự kiến là 15%, tiếp tục tạo sức hút lớn đối với các nhà đầu tư cổ phiếu dài hạn.

Nhà máy sản xuất phân bón của DPM

Tháng 10/2024, PVFCCo và PV GAS ký kết thỏa thuận hợp tác lâu dài, nhằm đảm bảo nguồn cung khí nguyên liệu cho sản xuất phân bón. Thỏa thuận này không chỉ củng cố mối quan hệ “anh em” trong cùng Tập đoàn Dầu khí Việt Nam mà còn giúp DPM gia tăng sức cạnh tranh trên thị trường.

Các yếu tố khác ảnh hưởng đến giá cổ phiếu DPM

Một trong những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến giá cổ phiếu DPM là biến động giá nguyên liệu đầu vào như khí tự nhiên. Do khí tự nhiên chiếm tỷ trọng lớn trong chi phí sản xuất phân bón, bất kỳ sự tăng giá nào của nguyên liệu này cũng có thể làm giảm biên lợi nhuận của công ty, từ đó gây áp lực lên giá cổ phiếu. Năm 2024, giá khí đầu vào tăng 11% và tỷ giá hối đoái tăng 7% đã ảnh hưởng đến chi phí sản xuất. Tuy nhiên, DPM vẫn đảm bảo cung ứng đủ sản phẩm cho thị trường nội địa và đẩy mạnh xuất khẩu để tối ưu hóa lợi nhuận.

Ngoài ra, giá phân bón trên thị trường thế giới cũng là yếu tố quyết định. Nếu giá phân bón tăng mạnh, DPM có thể hưởng lợi từ việc cải thiện doanh thu và lợi nhuận, kéo theo đó là sự tăng trưởng của giá cổ phiếu DPM.

Các chính sách của Chính phủ, như trợ giá phân bón hoặc các gói hỗ trợ cho ngành nông nghiệp, cũng ảnh hưởng đáng kể đến giá cổ phiếu DPM. Nếu chính sách hỗ trợ tích cực, nhu cầu sử dụng phân bón tăng, từ đó tạo động lực tăng trưởng cho DPM.

DPM là doanh nghiệp xuất khẩu phân bón sang nhiều thị trường quốc tế. Biến động tỷ giá có thể ảnh hưởng trực tiếp đến doanh thu và lợi nhuận từ hoạt động xuất khẩu. Tỷ giá ổn định thường hỗ trợ tích cực cho giá cổ phiếu DPM, trong khi những biến động mạnh có thể gây rủi ro.

Triển vọng tương lai cho giá cổ phiếu DPM

Là đơn vị tiên phong cung cấp 70% nhu cầu phân đạm quốc gia, DPM góp phần đảm bảo an ninh lương thực và phát triển nông nghiệp bền vững. Đồng thời, sự hợp tác chặt chẽ với các đơn vị thành viên của Petrovietnam cũng giúp công ty mở rộng chuỗi giá trị, gia tăng hiệu quả sản xuất và kinh doanh.

Giá cổ phiếu có xu hướng giống như giá cổ phiếu của ngành phân bón

Giá cổ phiếu DPM phản ánh sát các chu kỳ của thị trường phân bón và kinh tế vĩ mô. Nếu giá phân bón tăng trở lại hoặc DPM mở rộng thị trường xuất khẩu thành công, giá cổ phiếu có thể bước vào một chu kỳ tăng trưởng mới.

Chiến lược đầu tư vào cổ phiếu DPM

Với mức cổ tức hấp dẫn và tiềm năng tăng trưởng ổn định, giá cổ phiếu DPM phù hợp với những nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập ổn định từ cổ tức. Trong bối cảnh thị trường phân bón vẫn còn nhiều biến động, việc theo dõi sát sao diễn biến giá khí và nhu cầu phân bón toàn cầu sẽ giúp nhà đầu tư ngắn hạn tối ưu hóa lợi nhuận.

Có thể xem xét đầu tư nếu giá cổ phiếu vượt qua vùng kháng cự 40.000 đồng/cổ phiếu, mở ra xu hướng tăng mới. Ngoài ra, nhà đầu tư nên quan tâm đến yếu tố vĩ mô, đặc biệt là chính sách hỗ trợ ngành phân bón hoặc các biến động tỷ giá ảnh hưởng đến hoạt động xuất khẩu. Mọi khuyến nghị đều mang tính tham khảo, nhà đầu tư cần cân nhắc thêm nhiều yếu tố và hỏi ý kiến chuyên gia trước khi đưa ra quyết định đầu tư.

Giá cổ phiếu DPM hiện phản ánh rõ nét sự ổn định và triển vọng của Tổng Công ty Phân bón và Hóa chất Dầu khí. Với chiến lược phát triển bền vững, sự hỗ trợ từ Tập đoàn Dầu khí Việt Nam và những kết quả kinh doanh tích cực, DPM tiếp tục là lựa chọn đầu tư đáng cân nhắc trong năm 2025. Nhà đầu tư hãy theo dõi và cập nhật thông tin mới nhất trên stockkisvn.vn để tận dụng tối đa cơ hội đầu tư vào các cổ phiếu tiềm năng.