Giá cổ phiếu BVB: Đánh giá chi tiết và vọng dài hạn

Cổ phiếu ngân hàng luôn có sức hút lớn với nhiều nhà đầu tư. So với các nhà băng đã nhiều lần “vượt đỉnh” thành công trong năm 2024, giá cổ phiếu BVB lại chưa có sự điều chỉnh mạnh mẽ. Tuy nhiên, nhiều nhà đầu tư vẫn đặt kỳ vọng vào tiềm năng dài hạn đối với ngân hàng này. Liệu BVB có phải là lựa chọn sáng giá cho danh mục đầu tư? Hãy cùng Chứng khoán KIS đi tìm câu trả lời qua bài viết dưới đây nhé.

Giới thiệu về Ngân hàng Thương mại Cổ phần Bản Việt (BVBank)

Ngân hàng Thương mại Cổ phần Bản Việt (Mã cổ phiếu: BVB) đã được thành lập vào năm 1992. Với bề dày hơn 30 năm phát triển, Bản Việt đã cung cấp các dịch vụ tài chính toàn diện và góp phần thúc đẩy sự phát triển kinh tế. Mục tiêu của BVB là trở thành ngân hàng bán lẻ đa năng, hiện đại; đối tượng khách hàng hướng đến là khách hàng cá nhân và khách hàng doanh nghiệp vừa và nhỏ.

Ngân hàng Bản Việt là một trong những ngân hàng hoạt động lâu năm tại Việt Nam

Trong những năm qua, BVB đã đạt nhiều thành tựu quan trọng, phát triển nhanh chóng cả về quy mô lẫn chất lượng dịch vụ. Ngân hàng không ngừng cải tiến quy trình và cung cấp những sản phẩm, dịch vụ chất lượng cao, tập trung vào các giải pháp tài chính linh hoạt, phù hợp với từng đối tượng khách hàng. BVB đã chính thức được niêm yết trên sàn UPCOM vào ngày 09/07/2020, vốn điều lệ 5,518.5 tỷ đồng. Giá cổ phiếu BVB khi chào sàn là 10.700 VNĐ/cổ phiếu. Khối lượng cổ phiếu đang niêm yết là 551,846,215.

>>> Xem thêm: Đầu tư ngành ngân hàng với mã cổ phiếu MBB

Các sản phẩm dịch vụ và chiến lược phát triển 

Với hoạt động kinh doanh ngày càng đa dạng cùng chiến lược phát triển phù hợp với nhu cầu thị trường, kỳ vọng BVBank sẽ tiếp tục củng cố vị thế cạnh tranh và thúc đẩy sự tăng trưởng bền vững trong tương lai. BVB cung cấp các dịch vụ đa dạng bao gồm cho vay doanh nghiệp và cá nhân, thẻ tín dụng, dịch vụ ngoại hối, cùng với các sản phẩm tiết kiệm hấp dẫn. Những dịch vụ này giúp ngân hàng xây dựng cơ sở khách hàng vững chắc và đáp ứng nhiều nhu cầu tài chính khác nhau, mang lại hiệu quả để thúc đẩy giá cổ phiếu BVB trong tương lai.

Chiến lược phát triển của BVB bao gồm mở rộng hệ thống chi nhánh, tập trung phát triển dịch vụ ngân hàng số và tăng cường năng lực nhân sự. Mạng lưới kinh doanh của BVB đã đạt 88 điểm giao dịch, trong đó bao gồm 1 trụ sở chính, 31 chi nhánh và 56 phòng giao dịch. Ngân hàng đã hợp tác với các đối tác Fintech để mang đến những trải nghiệm tốt hơn cho khách hàng.

BVBank được kỳ vọng tăng trưởng trong tương lai

Ngoài ra, ngân hàng còn có kế hoạch phát triển mạnh mẽ các sản phẩm tài chính công nghệ, tạo điều kiện thuận lợi cho khách hàng truy cập dịch vụ mọi lúc, mọi nơi. BVB cũng chú trọng đầu tư vào công nghệ để nâng cao trải nghiệm khách hàng và tối ưu hóa quy trình nội bộ. Điều này không chỉ giúp giảm chi phí hoạt động mà còn gia tăng sự hài lòng của khách hàng, từ đó góp phần vào sự phát triển bền vững của BVB.

Tình hình tài chính và giá cổ phiếu BVB hiện tại

Giá cổ phiếu BVB ở thời điểm hiện tại đang giao dịch quanh mức 11,400 VND (cập nhật vào ngày 8/11/2024). Vậy tình hình tài chính của BVBank trong những năm qua ra sao? Liệu giá cổ phiếu BVB đang được định giá như thế nào so với nội tại của doanh nghiệp?

Phân tích báo cáo tài chính

Từ năm 2019, lợi nhuận sau thuế của BVB đạt lần lượt là 126.06 tỷ đồng (2019), 160.86 tỷ đồng (2020), 248.84 tỷ đồng (2021), 364.05 tỷ đồng (2022) và 56.57 tỷ đồng (2023). Có thể thấy, lợi nhuận năm 2023 của BVB sụt giảm mạnh 84% so với năm 2022 do những biến động của tình hình kinh tế và những kế hoạch phát triển riêng của doanh nghiệp. Chi phí hoạt động tại ngân hàng trong năm 2023 tăng 14% và tăng cường dự phòng rủi ro tín dụng lên 23% so với năm trước đó.

Tuy nhiên, bước sang năm 2024, tài chính của BVB có nhiều tín hiệu tốt hơn. Hoàn thành 9 tháng đầu năm 2024, lợi nhuận ròng của BVBank đạt hơn 1.547 tỷ đồng, tăng 47,3% so với cùng kỳ. Kết quả này đến từ tăng trưởng tín dụng ổn định và BVB đã tái cấu trúc vốn hiệu quả. Qua đó, nâng lợi nhuận trước thuế đạt 181,9 tỷ đồng, tăng gần 3 lần so với cùng kỳ và đạt 91% kế hoạch năm (200 tỷ đồng). Những con số khả quan này cũng đã giúp giá cổ phiếu BVB có cải thiện hơn so với giai đoạn năm 2023.

Tình hình tài chính phản ánh sức khỏe của ngân hàng

Tình hình tài chính Ngân hàng Bản Việt giai đoạn 2019 – 2023

Tính đến 30.9.2024, bức tranh về tài sản của BVBank tươi sáng hơn. Tổng tài sản của ngân hàng đạt 99.419 tỷ đồng, tăng 13,1% so với đầu năm. Dư nợ cho vay khách hàng đạt 64.080 tỷ đồng, tăng 10,9%, cải thiện nhiều so với cuối quý 2.2024. Bên cạnh đó, tiền gửi khách hàng cũng tăng 5,8% so với đầu năm, lên 60.432 tỷ đồng.

Như vậy, lợi nhuận của ngân hàng trong năm 2024 đang dần được cải thiện. Mặt khác, các số liệu về tổng tài sản, vốn chủ sở hữu tăng trưởng ổn định qua các năm, chứng tỏ ngân hàng đã thu hút được thêm vốn từ các nhà đầu tư, tạo điều kiện cho các chiến lược mở rộng trong tương lai.

>>> Xem ngay: Tiềm năng và cơ hội đầu tư vào cổ phiếu BIDV năm 2024

Tình hình nợ xấu và các chỉ số quan trọng ảnh hưởng tới giá cổ phiếu BVB 

Sau Quý 3/2024, tỷ lệ nợ xấu của nhiều ngân hàng tăng vọt. BVBank cũng nằm trong số đó và cũng khiến nhiều nhà đầu tư lo ngại về sự tác động đến giá cổ phiếu BVB. Mức nợ xấu hiện tại là 2.982 tỷ đồng, tỷ lệ nợ xấu đạt 4,65%, vượt “ngưỡng trần” Ngân hàng Nhà nước quy định. Trong đó, nợ nhóm 3 (nợ dưới tiêu chuẩn) đạt hơn 347 tỷ đồng, tăng 11,5% so với cùng kỳ. Nợ nhóm 4 (nợ nghi ngờ) tăng 110,6%, đạt 1.230 tỷ đồng. Nợ nhóm 5 (nợ có khả năng mất vốn) tăng lên 37,8%, đạt 1.404 tỷ đồng.

Chỉ số P/B (Price-to-Book) – 1.04

P/B của BVB là 1.04, có thể thấy giá cổ phiếu hiện tại đang giao dịch gần với giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu. Mức P/B này phản ánh thị trường đang định giá cổ phiếu BVB hợp lý, không có quá nhiều sự kỳ vọng vào sự tăng trưởng đột biến trong ngắn hạn. Với mức giá 11,400 VND, nhà đầu tư có thể xem đây là một cơ hội để đầu tư dài hạn, đặc biệt nếu ngân hàng có thể cải thiện lợi nhuận và triển vọng trong tương lai.

Chỉ số NIM (Net Interest Margin) – 2.29%

NIM của BVB là 2.29%, cho thấy khả năng tạo ra lợi nhuận từ hoạt động cho vay ở mức trung bình. Mức NIM đang nằm ở khoảng giữa so với các ngân hàng thương mại khác, có nghĩa biên lợi nhuận từ lãi cho vay của BVB không quá nổi bật nhưng vẫn đảm bảo lợi nhuận ổn định. Với môi trường lãi suất biến động, ngân hàng có thể tiếp tục cải thiện NIM thông qua việc tăng hiệu quả trong quản lý vốn và các khoản cho vay, thêm động lực cho sự tăng trưởng của giá cổ phiếu BVB.

Chỉ số ROA (Return on Assets) – 0.17%

ROA của BVB ở mức thấp, chỉ 0.17%, cho thấy hiệu quả sinh lời từ tổng tài sản chưa cao. Các ngân hàng thương mại Việt Nam thường có ROA dao động từ 0.5% đến 2%. ROA thấp như vậy chỉ ra rằng BVB chưa tối ưu hóa khả năng sinh lợi từ tài sản. Điều này có thể do chi phí hoạt động cao hoặc lợi nhuận từ tài sản chưa đạt mức kỳ vọng, làm hạn chế khả năng sinh lời.

Phân tích các chỉ số tài chính để đánh giá tiềm năng cổ phiếu

Chỉ số ROE (Return on Equity) – 2.56%

ROE của BVB ở mức 2.56% cũng khá thấp, so với mức trung bình ngành thường dao động từ 8% đến 15%. Chỉ số ROE thấp cho thấy khả năng tạo ra lợi nhuận từ vốn chủ sở hữu của BVB còn hạn chế. Vậy nên, ngân hàng vẫn cần nâng cao hiệu quả hoạt động, kiểm soát chi phí và tối ưu hóa việc sử dụng vốn mới có thể nâng chỉ số ROE.

Các yếu tố khác ảnh hưởng đến giá cổ phiếu BVB

Dưới đây là một số các yếu tố sẽ ảnh hưởng đến giá cổ phiếu BVB mà nhà đầu tư cần nghiên cứu, thường xuyên cập nhật để đưa ra quyết định đầu tư và điều chỉnh các chiến lược phù hợp.

Hiệu quả hoạt động và chất lượng tín dụng

Giá cổ phiếu của BVB sẽ chịu ảnh hưởng mạnh mẽ từ các chỉ số tài chính như lợi nhuận ròng, tỷ suất sinh lời (ROE, ROA) và mức tăng trưởng tài sản. Những yếu tố này phản ánh hiệu quả hoạt động và sức khỏe tài chính của ngân hàng, từ đó quyết định mức độ tin cậy của các nhà đầu tư đối với cổ phiếu BVB.

Tình hình nợ xấu và chất lượng tín dụng có ảnh hưởng trực tiếp đến giá cổ phiếu BVB trong tương lai. Như đã phân tích, nếu tỷ lệ nợ xấu tăng cao, điều này có thể làm giảm niềm tin của nhà đầu tư vào khả năng sinh lời bền vững của ngân hàng, dẫn đến việc bán tháo cổ phiếu, gây giảm giá trị cổ phiếu.

Chính sách và tình hình vĩ mô tác động gì tới giá cổ phiếu BVB

Ngân hàng Nhà nước có các quy định về tỷ lệ nợ xấu tối đa, trần lãi suất cho vay và các biện pháp giám sát thị trường. Những thay đổi trong các chính sách này có thể ảnh hưởng đến hoạt động của BVB và gây biến động giá cổ phiếu. Ví dụ, một đợt giảm lãi suất có thể giúp ngân hàng giảm chi phí vay và tăng khả năng sinh lời, thúc đẩy giá cổ phiếu.

Chính sách của ngân hàng nhà nước cũng ảnh hưởng tới tiềm năng cổ phiếu BVB

Các yếu tố vĩ mô như tăng trưởng GDP, lạm phát và các biến động chính trị có thể tác động đến sự ổn định của thị trường chứng khoán, làm ảnh hưởng đến giá cổ phiếu của ngân hàng. Trong giai đoạn kinh tế khó khăn hoặc suy thoái, nhu cầu tín dụng giảm, khả năng trả nợ của khách hàng cũng bị ảnh hưởng, có thể gây tác động tiêu cực lên giá cổ phiếu BVB.

Cạnh tranh từ các ngân hàng lớn và các ngân hàng khác trong ngành tài chính có thể ảnh hưởng đến thị phần của BVB, cũng như khả năng huy động vốn và phát triển lợi nhuận. Các chính sách đổi mới sản phẩm, công nghệ và dịch vụ ngân hàng cũng có thể đóng vai trò quan trọng trong việc tăng trưởng và sức hấp dẫn của cổ phiếu.

>>> Xem ngay: Cổ phiếu ACB: mã chứng khoán ngân hàng không thể bỏ lỡ

Triển vọng dài hạn của giá cổ phiếu BVB

Nếu BVB có thể tối ưu hóa hoạt động và tăng cường hiệu quả quản lý tài sản, khả năng sinh lời của ngân hàng có thể được cải thiện trong dài hạn, hỗ trợ cho tiềm năng tăng giá của cổ phiếu. Việc mở rộng chiến lược kinh doanh và cải thiện biên lợi nhuận cũng sẽ giúp gia tăng giá trị đầu tư của cổ phiếu này.

• Đối tượng phù hợp: Cổ phiếu BVB có thể phù hợp với các nhà đầu tư dài hạn, những người chấp nhận mức sinh lời hiện tại ở mức khiêm tốn và kỳ vọng vào sự cải thiện dài hạn của ngân hàng.
• Đối tượng không phù hợp: Các nhà đầu tư tìm kiếm mức sinh lời cao trong ngắn hạn, hoặc yêu cầu cổ phiếu có hiệu suất hoạt động vượt trội ngay từ đầu có thể không thấy BVB là lựa chọn hấp dẫn.

Như vậy, qua những đánh giá chi tiết về giá cổ phiếu BVB, phân tích về tình hình kinh doanh, BVB có tiềm năng nhưng cũng đi kèm với những thách thức cần cải thiện. Đầu tư vào BVB nên dựa trên kỳ vọng dài hạn và chấp nhận rủi ro từ các vấn đề về hiệu quả hoạt động hiện tại. Nhà đầu tư có thể tìm hiểu thêm về triển vọng đầu tư các cổ phiếu khác tại stockkisvn.vn, hoặc liên hệ với Bộ phận Chăm sóc Khách hàng qua Hotline (028) 3914 8585 để được tư vấn thêm.