GAS – Báo cáo cập nhật – [MUA] – 2Q25: LNST tăng trưởng nhờ hoàn nhập dự phòng

Doanh thu 2Q25 của GAS đi ngang ở mức 30.1 nghìn tỷ đồng, hoàn thành 96% dự báo của KIS. Lợi nhuận gộp đạt 4.95 nghìn tỷ đồng (-14% n/n), tương đương 99% dự phóng của chúng tôi. Đáng chú ý, GAS hoàn nhập dự phòng 1.6 nghìn tỷ đồng thúc đẩy LNST 2Q25 tăng mạnh 41% n/n lên 4.8 nghìn tỷ đồng (137% dự báo của KIS). Nếu loại trừ các khoản dự phòng, LNST 2Q25 giảm 25% n/n và đạt 90% dự báo.