Cổ phiếu ngành ngân hàng: Toàn cảnh, cơ hội và chiến lược đầu tư 2025

Ngành ngân hàng từ lâu đã được coi là “xương sống” của nền kinh tế và cũng là nhóm ngành dẫn dắt thị trường chứng khoán Việt Nam. Với tỷ trọng vốn hóa lớn, thanh khoản cao và sức ảnh hưởng trực tiếp đến dòng tiền, cổ phiếu ngành ngân hàng luôn nằm trong danh mục quan tâm hàng đầu của các nhà đầu tư.

Bài viết này sẽ phân tích toàn diện về triển vọng ngành, liệt kê các mã cổ phiếu ngân hàng, chỉ ra đâu là top cổ phiếu ngân hàng đáng chú ý, đồng thời cung cấp chiến lược đầu tư phù hợp cho năm 2025.

Vai trò của ngành ngân hàng trong nền kinh tế

Ngân hàng là kênh dẫn vốn chủ lực, giữ vai trò trung gian tài chính cho toàn bộ nền kinh tế. Các ngân hàng thương mại không chỉ cấp tín dụng cho doanh nghiệp và cá nhân, mà còn tham gia đầu tư, dịch vụ thanh toán, ngoại hối, và các sản phẩm tài chính phái sinh.

Tăng trưởng tín dụng, khả năng huy động vốn, nợ xấu và biên lợi nhuận (NIM) của hệ thống ngân hàng thường có tác động trực tiếp đến sự ổn định và phát triển kinh tế vĩ mô. Chính vì vậy, diễn biến cổ phiếu ngành ngân hàng thường gắn liền với sức khỏe của nền kinh tế nói chung.

Đặc điểm của cổ phiếu ngành ngân hàng

Để hiểu rõ hơn vì sao nhóm này luôn thu hút dòng tiền lớn, hãy cùng điểm qua những đặc điểm nổi bật của cổ phiếu ngành ngân hàng:

• Tỷ trọng lớn trong VNIndex & VN30: Nhóm ngân hàng thường chiếm tới 30–40% vốn hóa của VN30, khiến diễn biến giá của nhóm này ảnh hưởng mạnh đến chỉ số chung.
• Thanh khoản cao: Các mã như CTG, BID, VCB, TCB, VPB, MBB, STB… luôn nằm trong top giao dịch sôi động nhất thị trường.
• Ổn định lợi nhuận: Khác với các ngành chu kỳ như thép hay bất động sản, lợi nhuận ngân hàng thường ít biến động hơn, nhờ nguồn thu lãi đều đặn và mảng dịch vụ ngày càng mở rộng.
• Nhạy cảm với chính sách: Cổ phiếu ngân hàng chịu ảnh hưởng lớn từ chính sách lãi suất, tỷ giá, quy định trích lập dự phòng và kiểm soát tín dụng.

Cổ phiếu ngân hàng được xem là nhóm cổ phiếu trụ của thị trường

Các yếu tố ảnh hưởng đến cổ phiếu ngành ngân hàng

Chính sách lãi suất và NIM

Khi lãi suất giảm, chi phí vốn thấp giúp ngân hàng cải thiện biên lãi ròng (NIM). Ngược lại, lãi suất tăng mạnh thường làm giảm nhu cầu vay vốn và gia tăng rủi ro nợ xấu.

Tăng trưởng tín dụng

Ngân hàng Nhà nước thường đưa ra hạn mức tín dụng hằng năm. Các ngân hàng được phân bổ room cao có nhiều cơ hội mở rộng hoạt động cho vay, từ đó thúc đẩy lợi nhuận.

Chất lượng tài sản và nợ xấu

Tỷ lệ nợ xấu (NPL) và trích lập dự phòng phản ánh sức khỏe tài chính ngân hàng. Nợ xấu cao khiến lợi nhuận suy giảm, ảnh hưởng đến giá cổ phiếu.

Xu hướng chuyển đổi số

Các ngân hàng đầu tư mạnh vào ngân hàng số, mobile banking, eKYC, và hệ sinh thái tài chính số sẽ có lợi thế cạnh tranh trong dài hạn.

Các cổ phiếu ngành ngân hàng đang niêm yết

Tính đến nay, trên HOSE, HNX và UPCoM có khoảng 20 mã cổ phiếu ngành ngân hàng. Đây là danh sách tiêu biểu:

• VCB (Vietcombank) – Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam
• BID (BIDV) – Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam
• CTG (VietinBank) – Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam
• MBB (MB Bank) – Ngân hàng TMCP Quân đội
• VPB (VPBank) – Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng
• TPB (TPBank) – Ngân hàng TMCP Tiên Phong
• STB (Sacombank) – Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín
• ACB (Asia Commercial Bank) – Ngân hàng Á Châu
• HDB (HDBank) – Ngân hàng TMCP Phát triển TP.HCM
• VIB (VIB Bank) – Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam
• SHB (Saigon – Hanoi Bank) – Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội
• EIB (Eximbank) – Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam
• LPB (LienVietPostBank) – Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt
• OCB (Ngân hàng TMCP Phương Đông)
• MSB (Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam)
• BAB (Bắc Á Bank)
• SGB (SaigonBank)
• NVB (Ngân hàng Quốc dân)
• KLB (KienlongBank)
• PGB (PG Bank)

Danh sách trên phản ánh đầy đủ các cổ phiếu ngành ngân hàng niêm yết, chiếm tỷ trọng vốn hóa lớn và thanh khoản cao của thị trường chứng khoán Việt Nam.

Top cổ phiếu ngành ngân hàng đáng chú ý năm 2025

Dựa trên quy mô, tiềm năng tăng trưởng và sức hút với dòng tiền, một số top cổ phiếu ngành ngân hàng được nhà đầu tư quan tâm nhiều nhất:

VCB (Vietcombank) – “Chuẩn mực” hiệu quả & quản trị rủi ro

VCB – cổ phiếu của Ngân hàng Vietcom là một trong những mã cổ phiếu ổn định với thanh khoản tốt

VCB là một trong những cổ phiếu ngành ngân hàng quốc doanh hiệu quả bậc nhất, thế mạnh lịch sử ở thanh toán – ngoại thương, nền tảng khách hàng doanh nghiệp lớn và bán lẻ chất lượng cao. CASA truyền thống ở mức dẫn đầu giúp chi phí vốn thấp, NIM ổn định. Thu nhập dịch vụ (thẻ, thanh toán, bancassurance) là bệ đỡ lợi nhuận ít chu kỳ hơn so với tín dụng.

• Động lực 2025: Môi trường lãi suất thấp hỗ trợ NIM; hoạt động thanh toán và dịch vụ tăng theo phục hồi tiêu dùng/du lịch; đầu tư số nâng chất lượng trải nghiệm, giữ vững CASA. Tiến trình đáp ứng chuẩn an toàn vốn cao hơn (Basel III) giúp duy trì định giá “premium”.
• Rủi ro chính: Cạnh tranh huy động làm mỏng lợi thế CASA; trần tín dụng phân bổ thận trọng; biên lợi nhuận khó “bật mạnh” nếu VCB tiếp tục ưu tiên an toàn.
• Chiến lược: Core holding cho danh mục dài hạn. Canh các nhịp thị trường điều chỉnh/định giá P/B quay về vùng nền để tích lũy, ưu tiên giữ qua chu kỳ.

⇒ Xem thêm: Giá cổ phiếu VCB: Lịch sử và Biến động qua các năm

CTG (VietinBank) – Quy mô lớn, dư địa cải thiện biên lợi nhuận

CTG nằm trong nhóm các cổ phiếu ngành ngân hàng quốc doanh có quy mô tín dụng hàng đầu, nền tảng khách hàng doanh nghiệp mạnh và bán lẻ tăng trưởng. Những năm gần đây ngân hàng đẩy nhanh số hóa, tối ưu cơ cấu tài sản sinh lời và tăng thu dịch vụ.

• Động lực 2025: NIM cải thiện nhờ chi phí vốn hạ; tín dụng tăng ở mảng bán lẻ/SME; đẩy mạnh bancassurance và phí thanh toán; nâng chuẩn quản trị rủi ro – vốn an toàn giúp giảm áp lực dự phòng theo thời gian.
• Rủi ro chính: Chi phí dự phòng có thể biến động theo chất lượng tài sản; phụ thuộc phân bổ room tín dụng; cần duy trì tốc độ số hóa để bắt kịp nhóm tư nhân top đầu.
• Chiến lược: Trung hạn – giá trị. Phù hợp nhà đầu tư tìm kiếm “re-rating” khi biên lợi nhuận và chất lượng tài sản tiếp tục cải thiện.

BID (BIDV) – Tài sản lớn nhất hệ thống, câu chuyện an toàn vốn & hiệu quả

BID đại diện cho cổ phiếu ngành ngân hàng quy mô khổng lồ. BID đứng đầu hệ thống về tổng tài sản và mạng lưới, lợi thế tiếp cận dự án hạ tầng/doanh nghiệp nhà nước. Tập khách hàng rộng giúp quy mô tín dụng – huy động lớn, song biên lợi nhuận và CIR lịch sử chịu áp lực vì cấu trúc hoạt động “đại chúng”.

• Động lực 2025: Lãi suất hạ nhiệt giúp giảm chi phí vốn; số hóa kênh bán lẻ mở rộng fee; nâng vốn, tối ưu cấu trúc tài sản và kỷ luật rủi ro dần cải thiện ROE. Khi chất lượng tài sản ổn định hơn, định giá có thể thu hẹp chiết khấu so với nhóm đầu ngành.
• Rủi ro chính: Áp lực dự phòng nếu kinh tế suy yếu; chi phí vận hành cao; quá trình nâng vốn/áp dụng chuẩn an toàn có thể kéo dài.
• Chiến lược: Theo câu chuyện cải thiện hiệu quả. Chọn điểm vào khi có tín hiệu rõ ràng về vốn/room tín dụng hoặc báo cáo quý cho thấy chi phí vốn – dự phòng hạ.

MBB (MB Bank) – Tư nhân dẫn dắt tăng trưởng, hệ sinh thái “nhiều mũi nhọn”

MBB là cổ phiếu ngành ngân hàng tư nhân tăng trưởng nhanh nhất, nổi bật ở mảng ngân hàng số và hệ sinh thái tài chính – bảo hiểm – chứng khoán. Cấu trúc doanh thu cân bằng giữa lãi và phí nhờ cross-sell nội khối.

Cổ phiếu MBB cũng là một trong những cổ phiếu ngân hàng đáng quan tâm

• Động lực 2025: Bán lẻ – SME tăng tốc; số hóa giúp CASA/fee đi lên; khai thác hệ sinh thái (bancassurance, chứng khoán, bảo hiểm) mở rộng non-NII; kiểm soát chi phí tốt giữ CIR thấp so với ngành.
• Rủi ro chính: Mảng tài chính tiêu dùng chu kỳ hơn, có thể kéo nợ xấu và dự phòng; cạnh tranh huy động từ nhóm tư nhân khác; rủi ro vận hành công nghệ cần giám sát.
• Chiến lược: Tăng trưởng dài hạn. Phù hợp nhà đầu tư chấp nhận biến động để đổi lấy ROE cao; có thể gia tăng tỷ trọng theo kết quả kinh doanh quý tích cực.

VPB (VPBank) – Biên lợi nhuận cao, chu kỳ gắn với tín dụng tiêu dùng

VPB nổi bật nhờ mảng tài chính tiêu dùng, biên lãi ròng cao, đồng thời mở rộng mạnh sang bán lẻ/SME/cá nhân có tài sản bảo đảm. Ngân hàng đẩy mạnh số hóa, hợp tác chiến lược và tăng vốn để củng cố nền tảng.

• Động lực 2025: Phục hồi tiêu dùng hỗ trợ tăng trưởng cho vay cá nhân; các thỏa thuận hợp tác vốn – công nghệ giúp giảm chi phí vốn và mở rộng tệp khách hàng; thu phí dịch vụ (thanh toán, bảo hiểm) cải thiện tính bền vững lợi nhuận.
• Rủi ro chính: Nợ xấu tài chính tiêu dùng nhạy với kinh tế vĩ mô; chi phí dự phòng có thể cao theo chu kỳ; biên lợi nhuận biến động khi ngành cạnh tranh huy động.
• Chiến lược: Beta cao – theo chu kỳ tiêu dùng. Phù hợp nhà đầu tư tìm upside khi kinh tế/việc làm cải thiện; cần kỷ luật với điểm mua và theo dõi sát chất lượng tài sản.

TPB (TPBank) – “Thuần số hóa”, linh hoạt ở bán lẻ & dịch vụ

TPB là ngân hàng tư nhân tiên phong về lĩnh vực chuyển đổi số, tập trung trải nghiệm khách hàng, mở rộng hệ sinh thái thanh toán – thẻ – bảo hiểm. Tệp khách hàng trẻ và SME/siêu nhỏ giúp tăng trưởng phí bền vững.

• Động lực 2025: CASA cải thiện nhờ trải nghiệm số; thu phí thanh toán, thẻ, bảo hiểm tăng; tối ưu dữ liệu nâng năng suất bán chéo; tín dụng bán lẻ – SME mở rộng khi lãi suất thấp.
• Rủi ro chính: Cạnh tranh khốc liệt mảng số với “big tech” tài chính; dư địa room tín dụng; rủi ro an ninh/cyber cần đầu tư liên tục.
• Chiến lược: Thematic số hóa. Phù hợp nhà đầu tư ưa mô hình nhẹ tài sản, đòn bẩy công nghệ; theo dõi KPI số (MAU, CASA, fee) để quyết định tăng/giảm tỷ trọng.

Triển vọng cổ phiếu ngành ngân hàng năm 2025

Khi Ngân hàng Nhà nước tiếp tục duy trì chính sách tiền tệ linh hoạt, chi phí vốn thấp giúp NIM cải thiện, tạo động lực tăng trưởng lợi nhuận. Kinh tế hồi phục, nhu cầu tín dụng doanh nghiệp và cá nhân tăng, đặc biệt ở lĩnh vực sản xuất, thương mại và bất động sản.

Cổ phiếu ngân hàng có triển vọng tăng trưởng cao trong tương lai

Cổ phiếu ngân hàng Việt Nam được nhiều quỹ ngoại ưa thích nhờ tăng trưởng dài hạn, thị trường 100 triệu dân và biên lợi nhuận hấp dẫn so với khu vực. Bức tranh chung năm 2025 khá tích cực:

• Lãi suất hạ tạo dư địa mở rộng NIM.
• Tín dụng tăng trưởng 12–14% hỗ trợ lợi nhuận.
• Ngân hàng số, bancassurance và dịch vụ thanh toán tiếp tục bùng nổ.
• Nhiều ngân hàng đẩy mạnh tăng vốn, cải thiện an toàn vốn theo Basel III.

Nhìn chung, cổ phiếu ngành ngân hàng vẫn là nhóm ngành dẫn dắt thị trường, phù hợp cho cả đầu tư giá trị và đầu tư tăng trưởng.

Rủi ro khi đầu tư cổ phiếu ngành ngân hàng

• Nợ xấu tiềm ẩn: Nếu kinh tế suy giảm, nợ xấu có thể tăng, buộc ngân hàng phải trích lập dự phòng nhiều hơn.
• Biến động tỷ giá: Ảnh hưởng đến chi phí vốn ngoại tệ và hoạt động thương mại quốc tế.
• Cạnh tranh gay gắt: Không chỉ giữa các ngân hàng, mà còn từ công ty tài chính, fintech và ví điện tử.
• Chính sách kiểm soát tín dụng: Nếu Ngân hàng Nhà nước siết chặt room tín dụng, lợi nhuận tăng trưởng sẽ bị hạn chế.

Chiến lược đầu tư với cổ phiếu ngành ngân hàng

Đầu tư dài hạn: Chọn VCB, BID, CTG, MBB – nhóm ngân hàng quốc doanh và tư nhân đầu ngành, phù hợp với nhà đầu tư muốn nắm giữ lâu dài.

Đầu tư tăng trưởng: Tập trung vào MBB, VPB, TPB, VIB – nhóm ngân hàng số hóa mạnh, ROE cao, biên lợi nhuận hấp dẫn.

Giao dịch ngắn hạn: Các mã như STB, SHB, LPB thường có sóng ngắn hạn theo câu chuyện tái cơ cấu hoặc tăng vốn.

Đa dạng hóa danh mục: Kết hợp cổ phiếu ngân hàng với các nhóm ngành khác như chứng khoán, thép, bất động sản để giảm thiểu rủi ro.

Cổ phiếu ngành ngân hàng luôn nằm trong nhóm trụ cột của thị trường chứng khoán Việt Nam. Với khoảng 20 mã cổ phiếu ngành ngân hàng niêm yết, nhà đầu tư có nhiều lựa chọn phù hợp với khẩu vị rủi ro và chiến lược riêng. Trong đó, top cổ phiếu ngành ngân hàng như VCB, BID, CTG, MBB, VPB, TPB… tiếp tục giữ vai trò dẫn dắt, thu hút dòng tiền lớn.

👉 Để bắt kịp cơ hội đầu tư cùng nhóm cổ phiếu ngân hàng và nhiều ngành hấp dẫn khác, hãy truy cập ngay stockkisvn.vn và mở tài khoản chứng khoán tại KIS để giao dịch trên nền tảng hiện đại, an toàn và tối ưu cho nhà đầu tư Việt.